面对行业监管趋严、市场风险复杂多变的形势，广发证券始终将风险防控置于核心位置。
出品|中访网
审核|李晓燕
2025年以来，广发证券在资本市场波动加剧、行业竞争加剧的背景下，展现出强劲的经营韧性，同时直面分支机构合规管理、投资者服务等领域的挑战，以主动整改、系统优化的姿态，在发展中化解风险，在规范中提升质效，走出一条“业绩增长与合规建设并行”的稳健之路。
作为国内头部券商之一，广发证券2025年前三季度交出亮眼成绩单，彰显扎实的业务实力与抗风险能力。数据显示，公司前三季度实现营业总收入261.64亿元，同比增长41.04%；归母净利润109.34亿元，同比大增61.64%；扣非净利润107.11亿元，同比增长65.14%，核心盈利指标大幅跑赢行业平均水平。
业绩高增背后，是公司多元业务协同发力的结果。传统经纪、投行、资管等核心业务稳步推进，财富管理转型持续深化，投顾团队规模与专业能力稳居行业前列，截至2024年末，公司代销金融产品收入同业市占率达6.3%，财富管理代销产品收入位居同业第四。同时，公司依托扎实的投研能力，为客户提供精准的资产配置建议，严选的公私募产品跑赢市场同类胜率超80%，赢得客户广泛认可。
资产规模稳步扩张，截至2025年三季度末，公司合并报表资产总额达9534.36亿元，较上年末增长显著，为业务拓展提供坚实支撑。现金流方面，虽受融出资金业务和购置交易性金融工具影响，经营活动现金流净额为-18.02亿元，但公司已明确优化资金配置方向，聚焦核心业务提质增效，保障现金流长期稳健。
在业绩高增的同时，广发证券也正视发展中暴露的合规管理问题。2025年以来，公司旗下部分营业部因从业人员管理、业务规范等问题收到监管罚单，虽不影响整体经营大局，但反映出分支机构管理仍需进一步强化。
2025年1月，因保荐的北方长龙首发项目上市当年即亏损，公司收到证监会警示函，凸显投行业务合规审核需进一步严谨；9月，个别证券分析师在微信群传播不实信息，暴露从业人员日常管理不到位，公司第一时间责令改正，全面排查从业人员执业行为；11月，上海虹口区四川北路营业部因个别员工传递非统一宣传材料，被上海证监局出具警示函，公司迅速启动营业部合规专项整顿。
2026年3月，江苏证监局对苏州大道东营业部出具警示函，指出该营业部存在部分无期货从业资格人员从事期货IB业务、负责人晨会发表不当言论、基金销售短期激励等问题，监管部门要求其30日内书面报告整改情况。对此，广发证券高度重视，第一时间成立专项整改小组，全面排查同类问题，对相关责任人严肃问责，同时完善分支机构管理制度，从源头杜绝类似违规行为。
投资者服务领域，公司也积极回应诉求。黑猫投诉平台显示，有消费者投诉哈尔滨学府路营业部存在违规收取融资利息、隐瞒佣金优惠等问题，公司已快速响应并妥善处理，彰显以客户为中心的服务理念。目前，公司已完善全渠道投诉受理机制，覆盖客服热线、投诉邮箱、营业部现场、监管服务热线等，确保客户诉求高效响应。
面对行业监管趋严、市场风险复杂多变的形势，广发证券始终将风险防控置于核心位置，持续完善全面风险管理体系，推动风控指标与业务发展相适配。
从核心风控指标看，截至2025年三季度末，公司风险覆盖率226.88%、流动性覆盖率141.88%、资本杠杆率11.2%、净稳定资金率147.64%，均满足监管要求，为稳健经营提供保障。虽部分指标较上年末有所下滑，但公司已精准定位原因，通过优化资产结构、加强流动性管理、严控业务风险敞口等措施，稳步改善风控指标表现。
在具体风控举措上，公司强化全业务链条风险管控。投行业务方面，完善项目内核机制，加强对拟上市企业资质、财务状况的深度核查，杜绝“带病申报”；经纪业务方面，规范营业部运营流程，强化从业人员资质审核与执业行为监管，杜绝无证从业、违规销售等问题；资管业务方面，坚持净值化转型，优化产品布局，加强市场波动应对能力，保障客户资产安全。
科技赋能风控建设，公司积极引入大数据、人工智能等技术，搭建智能风控系统，实现对业务风险的实时监测、精准预警。依托恒生电子大模型客服系统，全渠道交互数据实现自动化质检，有效规避服务违规风险，同时通过语义分析提炼服务痛点，推动服务持续优化。此外，公司常态化开展合规培训与风险演练，提升全员合规意识与风险处置能力，构建“人人重合规、全员防风险”的文化氛围。
合规是券商行业的生命线，也是企业可持续发展的基石。广发证券深知，短期业绩增长需让位于长期合规建设，唯有筑牢合规防线，才能实现行稳致远。
公司持续完善合规管理体系，明确各层级合规责任，将合规指标纳入绩效考核，形成“合规优先、奖惩分明”的管理机制。加强分支机构垂直管理，建立总部对营业部的常态化巡查与督导机制，及时发现并整改管理漏洞，推动合规管理向基层延伸。同时，主动加强与监管部门的沟通汇报，严格落实监管要求，积极配合监管检查，以开放姿态接受市场监督。
财富管理转型是广发证券未来发展的核心方向。公司将以合规整改为契机，进一步优化产品体系与服务模式，聚焦客户真实需求，打造“投研+投顾”一体化服务生态。加大科技投入，深化“易淘金”平台智能化升级，上线“易小淘PLUS”AI投资助理，为客户提供7×24小时精准服务，提升客户服务体验。同时，稳步推进资管业务创新，拓展私募生态服务，培育新的业绩增长点。
投行业务方面，公司将强化专业能力建设，聚焦重点领域，深耕优质客户，提升项目质量与保荐成功率。加强与产业资本、地方政府的合作，助力实体经济融资需求，践行券商社会责任。风控方面，持续优化指标管理，加强流动性风险、信用风险管控，确保各项指标长期稳定在合理区间，筑牢风险防线。
业绩高增是广发证券综合实力的体现，而合规整改与风控优化则是其稳健发展的底气。面对行业变革与监管要求，广发证券不回避、不遮掩，以主动整改的担当、系统优化的智慧，在规范中提升、在发展中完善。
未来，随着合规管理体系的持续完善、风控能力的不断强化、业务转型的深入推进，广发证券必将以更稳健的姿态、更强劲的动力，在资本市场高质量发展的浪潮中，持续书写高质量发展新篇章，为客户创造更大价值，为行业发展贡献更多力量。
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